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新一年投资理财,你需要懂一点大类资产配置的常识

来源:泉州网站建设   时间 : 2019-02-07 20:30  编辑 : 泉州网站建设

今年拜年,人们茶余饭后或许会谈及搏击股市的伤心事。根据Wind统计数据,整个2018年,A股的总市值蒸发了14.9万亿元,相对2017年底56.52万亿元的总市值规模,蒸发了26%。根据2018年底整个A股市场1.45亿投资者计算,2018年A股投资者的人均亏损额约10万元人民币。如果同样的资金,在2018年年初用来买入国债基金,那么年底的收益在5%左右。

另外,在海外的研究中,也证明大类资产配置对于投资组合收益率的贡献率高达91%,而其他能力,如选股能力、择时操作对于投资组合的贡献率仅为5%和2%。

新一年投资理财,你需要懂一点大类资产配置的常识

2018年底,中石化旗下的联合石化在石油期货投资上出现大额亏损,联合石化的总经理和党委书记双双被停职,虽然具体亏损额度一直没有被披露,但是,随后两天,中石化在A股和港股两个市场蒸发掉681亿元市值。

新一年投资理财,你需要懂一点大类资产配置的常识

综上所述,每类资产都有自己的周期和特点,相对于某个具体的选股/择时策略,根据经济形势,审时度势地选择大类资产类型进行配置,对于投资组合的收益的影响要更加重要。如2018年,股票型基金的最高收益率仅4.04%,也就意味着无论如何配置这些基金组合,也无法取得超过4.04%的收益,而且很大情况下要遭遇到亏损。

固定收益类资产,通过对目标机构的债权进行投资而形成资产,主要包括直接投资、间接投资、其他固定投资工具等。其中直接投资是在二级市场上直接买卖债券,包括以利率风险为主要分析对象的利率债和以信用风险为主要关注对象的信用债。此外,投资者还可以通过投资债券基金的方式寻求收益。除了传统的债券投资,近年来固定收益市场上还出现了很多新的固定投资工具供投资者选择,包括:P2P、资产支持证券(ABS) 和可转债等。

新一年投资理财,你需要懂一点大类资产配置的常识

衍生品,在基础资产上派生出来的金融产品,包括远期/期货,互换和期权。在属性上,衍生品是一把双刃剑。保守机构利用衍生品对冲风险,而投机者也可以通过衍生品投资,承担极高的风险,以期博取高昂的收益。

以上是对大类资产配置的基本介绍,在实际操作中,投资者需要综合考虑宏观经济、市场状况和自己的情况(预期收益需求、风险偏好、投资期限、流动性需求、税收和法律以及一些特殊嗜好:如支持绿色环保等)来进行资产类型配置。

最后,祝各位读者新年愉快,万事顺心!

下面,我们来看一下主要的大类资产类型包括哪几种:

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