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YC合伙人Aaron Harris:创业公司的“乌托邦赌注” | 投资者说

来源:泉州网站建设   时间 : 2019-08-08 13:25  编辑 : 泉州网站建设

文|Aaron Harris ,编译|宽带资本(ID:bjkdzb) 技术已经成为这个时代的「显学」

YC合伙人Aaron Harris:创业公司的“乌托邦赌注” | 投资者说

文|Aaron Harris ,编译|宽带资本(ID:bjkdzb)

技术已经成为这个时代的「显学」,从技术崇拜到技术批判,两个端点间存在着无数争议。

但对创业者和投资者而言——技术带来的积极作用值得赋予更高的期待。很多人都听过「Software is eating the world」这句话,其中不乏忧虑却也充满想象:如果软件“吃掉”世界,世界将变成什么样;在此之后,会否又诞生一个新「物种」再次取而代之?

本文内容来自YC合伙人Aaron Harris,他提出了两种看待技术的视角——「乌托邦赌注」与「末日赌注」。在他看来,创业者和投资人大多是乐观的未来预言家,风险投资就是一种乐观的实践。他们相信技术变革的力量正在把人类带往一个更美好的未来。

是为「乌托邦赌注」。

01

新技术究竟会给未来世界带来哪些具体改变,我认为彻底弄清楚这件事几乎是不可能的。投资创业公司大概率上是在押注——那些掌握新技术的团队或基于现有技术开发应用的团队,是否能创造出足够大的变革,让自己跻身于大公司的行列。

我们不仅难以预测未来技术可能引发的变革,也很难断言某一段时期内技术的影响以及这些影响是好是坏。事实上,在特定时期内,假定技术有害反而更不容易出错;即使从长远来看,这项技术具有非常正面的影响。

计算机是一个很好的例子。在二战期间,纳粹使用IBM的卡片分类机组织了大屠杀的各方面事项。同一时期,艾伦·图灵(Alan Turing)正在协助英国军队破解Enigma密码,并建立了现代计算机的基础。内燃机,帮助人类前所未有地拓宽了行动与贸易的范围,但也加剧了人为导致的气候变化。

02

既然我们在技术可能带来的变革上无法做到全知,我认为有两种视角可以评估创业和投资,我称之为「乌托邦赌注」(Utopia Bets)「末日赌注」(Apocalypse Bets)

最极端的例子就是AI。在一类人的框架中,人工智能创造了一个独有世界,在这个世界里,人类所有的难题都得到了解决,我们探索未知、欣赏艺术、善良无邪。在另一类人的框架里,AI毁灭了人类。

就我所知,很多人都喜欢谈论「末日赌注」。表现得愤世嫉俗,将未来想象成一片末世废土,某种程度上能获得情绪上的满足。我认为人们这样做的原因之一是,他们不想看起来很蠢,而且想要对抗可能产生的可怕后果。如果你预测某些事将顺利进行但事与愿违,那么不但坏事发生,更糟糕的是你会因为预测错误而丢脸。如果你预测某些事情会变得糟糕而且确实如此,至少你是对的;如果事情变好了,你的生活也会更好,每个人都会忘记你的错误。

当然,「末日赌注」在公众的想象和媒体中很受欢迎,正如你在书籍和电影中所看到的——技术摆脱了控制,反过来摧毁了人类。打开新闻或读报时,你可以找到无数的评论者正在积极讨论这件事,为什么我们对技术的热爱带来了不可阻挡的污染,带来了无法控制的武器,带来了足以消灭一半人类的流行病?

无论何时,只要市场开始下跌或加剧波动,人们就会更加普遍地谈论一切将变得如何糟糕,因为他们在害怕。在一些情况下,投资者预测形势必将越来越坏,大多以做空市场的方式大赚一笔*。然而不管怎样,我都没有遇到过在「末日赌注」下做风险投资的人,无论他们如何看跌其他市场。

*1992年“黑色星期三”,索罗斯狙击英镑事件。这件事看起来像末日赌注,但事实上可能阻止了英国经济继续衰退。

理由是什么?我认为资本主义的本质正是一场对未来的赌注。长远来看,投资被赋予了积极的预期回报,市场总体上对经济增长还是抱有信心的。如果你不相信这一点,你就永远不会投资。如果这个设定相对合理,那么我认为风险投资就是一种乐观的实践

创业公司放大了这场对未来的赌注。在创业公司中,创始人和投资者都在下注,赌一小撮人可以改变世界的运作方式,并在此过程中大赚一笔。创业者付出的大部分努力都是为了改善这个世界,我从没听过哪个创业者觉得世界变得更糟反而有利于公司业务。我猜可能只有武器制造商这么想。

从这个角度看,创业公司是兑现乌托邦赌注的载体。不过很少见到一位创始人会说公司本身有能力创造乌托邦,但他们大多相信技术变革的总体力量正在把人类推向更好的地方。这是有道理的,如果看到自己付出了心血,结果只是让这个世界更得更糟,任何人都难以接受。

03

就我所知,好的投资者会将乌托邦赌注视为投资特定公司的直接理由。他们很少先考虑好一个具体的解决方案,然后找一家公司去做。相反,他们通常会从这样的问题开始:“设想未来城市将有4000万人口,所以我们需要做些什么来使这些城市运作良好?”这样的预设衍生了子问题和分支假设,投资者可能需要将交通、通信、物流等等领域的问题再纳入考虑。这些领域中的每一个都涵盖了一系列潜在的公司,都是可能的投资对象。

这种思维过程对投资者来说有两个好处:一方面,定义未来的应用场景让投资者有机会公开谈论他们感兴趣的东西。如果他们说出了一些有意思的点,那些正在思考相同问题的创业者可能就会参与进来一起探讨。其中会有一些非常专业的人,他们最终可能就创办了一家值得投资的公司。也不乏有创业者已经非常深入地思考过这些问题,但并不相信有人会投资这些疯狂的想法。当这些人真的付诸实践时,对投资者而言是第一批投资机会,就算投资人错过了,他们对现实世界而言,也是努力尝试有趣想法的例证。

这个思考过程带来的另一个好处更加微妙。深入思考特定的问题对投资来说能起到非常有用的过滤效果,但它也可能会产生误导。一方面,这无疑可以帮助投资者区分好与坏。但如果因此压过了创始人的重要性,就可能导致重大的投资偏见。

这通常会导致资金流向那些表面看起来不错的公司。更切实的是评估创始人是否真的优秀,并且有能力建立一家有希望帮助乌托邦赌注兑现的公司。你可以通过分析创始人对重大问题的理解程度来对他进行考量,所谓重大,即这些想法可能决定世界下一步的变革方向。事实上,最好的乌托邦赌注与创始人有关,与他们对世界将往何处去的看法有关,而不是投资者的先验假设。这些先验假设实际上可能会造成假阴性错误(false negative)*,因为最好的公司常常懂得利用市场上某些别人不知道的因素,而这些因素在外部专家看来是没有价值的。

*假阴性错误,统计学称第二类错误,指的是把那些本来就具备你想要确定特征的对象,当做是不具备这些特征的对象而放过了

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